无国界银行：埃及的金融科技格局

埃及的金融科技革命并非只是昙花一现，而是正在蓬勃发展。说实话，过去几年来，我一直对这场变革的进展津津乐道。疫情期间，这项变革最初只是一种必需品，如今已演变成意义非凡的变革：彻底重塑了一亿埃及人与金融服务的互动方式。1.

这些数字本身就引人入胜，但真正的魔力在于细节。2020年至2023年间，埃及的数字支付交易额猛增了240%，总价值达到约$450亿。2。然而，最令我印象深刻的不仅仅是增长，还有开罗科技中心和亚历山大创新中心涌现出的解决方案的复杂性。

说实话，当我在2019年左右开始关注埃及的金融科技领域时，我对变革的速度心存疑虑。传统的银行基础设施似乎根深蒂固，监管框架似乎限制重重，消费者的接受度也感觉很慢。我对表面之下潜藏的势头的预测大错特错。

据我观察，改变一切的是三个关键因素的融合：政府对数字化转型的承诺、渴望金融服务的年轻技术娴熟的民众，以及——或许最重要的是——真正了解而不是害怕金融科技创新的监管领导层。

埃及央行于 2019 年推出的监管沙盒已成为全球新兴市场的典范3与许多监管机构步履维艰的发展中经济体不同，埃及的监管方式积极主动、协作协作，且极具创新精神。这种监管基础为本地初创企业和国际参与者创造了理想的实验、扩展和发展环境。

监管基础和中央银行领导

埃及的监管方式确实给我留下了深刻的印象——这来自一位亲眼目睹过数十个新兴市场监管框架的人。埃及央行不仅为金融科技创新敞开了大门，还积极构建了一个旨在实现可持续增长的生态系统。

CBE 的监管沙盒目前拥有 40 多家金融科技公司，涵盖数字借贷平台和基于区块链的汇款服务4。他们的方法特别巧妙的是分层许可系统，该系统允许公司从小处着手，证明他们的概念，并在证明合规性和市场适应性后逐步扩大其运营规模。

与地区竞争对手相比，埃及的许可证框架真正脱颖而出。埃及央行没有设置官僚障碍，而是制定了风险均衡的方案，该方案能够识别服务数千名用户的点对点支付应用与处理数百万存款的数字银行之间的区别。

但埃及监管环境真正让我感到兴奋的是其协作模式。埃及中央银行定期举办金融科技圆桌会议，发布详细的指导文件，并与业内人士保持开放的对话。我曾多次以线上方式参加此类会议，监管机构与企业家之间的互动程度令人瞩目。

事实证明，结果确有其事。根据全球金融创新网络 2023 年的评估，埃及在金融科技监管质量方面目前位居非洲第三位。5更重要的是，监管的明确性吸引了大量国际投资和合作伙伴，否则这些投资和合作伙伴可能会流向肯尼亚或南非等更成熟的市场。

数字支付革命和移动货币

埃及数字支付的爆炸式增长绝对令人着迷。最初只是基本的移动钱包解决方案，如今已发展成为一个复杂的生态系统，真正改变了埃及人对金钱的看法。说实话，开罗的一些创新甚至领先于我所看到的那些所谓的更“先进”的金融科技市场。

让我分享一些最近让我惊叹不已的数字。埃及本土金融科技领军企业Fawry，目前每年处理超过20亿笔交易，其网络覆盖35万个服务点。6这不仅仅是规模令人印象深刻——它代表着将以前被排除在外的人群与正规金融体系连接起来的基础设施。

埃及数字支付发展最让我印象深刻的是它如何超越了传统的基于银行卡的基础设施。成熟市场专注于芯片密码支付，而埃及则直接转向了“移动优先”的解决方案，这更符合其人口结构——年轻的、原生于移动设备的消费者，他们从未对实体卡产生过深厚的依赖。

这里的二维码革命尤其令人印象深刻。去年，我漫步在汗哈利利集市——当然，是通过各种旅行视频博客和市场调研——惊讶地发现，传统商贩除了接受现金还价外，也接受二维码支付。这种自然而然的采用表明了真正的价值创造，而非技术推动。

InstaPay 系统值得特别提及，因为它代表了全球金融科技领域真正的创新。该系统由埃及中央银行于 2022 年推出，本质上是埃及对印度 UPI 系统的回应——一个实时、可互操作的支付网络，允许在任何银行账户或移动钱包之间进行即时转账。7.

埃及数字支付发展轨迹真正让我兴奋的是，它关注的是金融包容性，而不仅仅是便捷性。埃及央行的数据显示，67% 的新增移动钱包用户之前没有银行账户，而且在许多地区，农村地区的使用率实际上超过了城市地区。8正是这种变革性的影响使得金融科技真正具有意义，而不仅仅是技术上令人印象深刻。

展望未来，政府服务与数字支付的融合正在创造更多引人注目的用例。公民现在可以通过移动钱包缴纳税款、水电费，甚至交通罚款，形成良性循环，推动移动支付的普及，同时提高政府效率。这是生态系统思维的典范，值得其他新兴市场借鉴。

投资环境和未来展望

埃及金融科技领域的投资故事绝对引人注目，尤其是在过去几年全球融资环境充满挑战的情况下。尽管许多市场都经历了金融科技投资的枯竭，但埃及的交易量和融资总额却保持了稳步增长——这证明了该市场机遇的潜在基础。

2023 年，埃及金融科技公司融资约 $2.85 亿美元，较上年增加 45%，尽管全球金融科技融资额减少了 35%9尤其令人鼓舞的是资金来源的多样性，其中海湾地区投资者、国际发展金融机构以及越来越多的埃及当地家族理财室和高净值个人都参与其中。

最初令国际投资者担忧的监管挑战已基本得到解决，我们现在看到主要的全球参与者正在埃及市场占据重要地位。万事达卡最近与埃及国家银行合作推出数字银行解决方案，这体现了机构对埃及本土创新努力的认可。10.

然而——我必须坦诚相待——重大挑战依然存在。货币波动、通胀压力以及持续的宏观经济不确定性，给在埃及运营的金融科技公司带来了真正的阻力。2022年埃及镑贬值既带来了机遇，也带来了挑战：虽然这让埃及金融科技公司对外国投资者更具吸引力，但也增加了依赖进口技术基础设施的公司的运营成本。11.

展望2025年及以后，我对埃及金融科技公司在区域扩张的潜力尤为兴奋。北非市场拥有超过2亿消费者，他们拥有相似的经济状况和监管挑战。12。成功驾驭埃及复杂市场动态的公司完全有能力在整个地区复制其成功。

未来18个月对埃及金融科技而言至关重要。随着几家大型金融机构积极布局国际扩张，新一代人工智能金融服务相继推出，以及埃及中央银行（CBE）持续推进监管创新，埃及不仅将自身定位为区域金融科技中心，更将成为全球舞台上不可或缺的参与者。

对国际投资者和金融科技创业者而言，埃及代表着一种日益罕见的特质：一个规模庞大、服务欠缺、基础设施不断完善、监管支持性强、消费者对金融创新兴趣浓厚的市场。问题不在于埃及的金融科技行业能否持续增长，而在于全球参与者能否迅速行动，参与到这一增长故事中。